المكسب مقدمًا.. طريقة الاستثمار في أذون الخزانة المصرية بعد خفض الفائدة على شهادات الادخار
تشهد الساحة المصرفية المصرية تحولا جذريا في استراتيجيات الاستثمار للأفراد والمؤسسات، خاصة مع اتجاه البنوك الكبرى لخفض أسعار الفائدة على شهادات الادخار.
وفي هذا السياق، برزت أذون الخزانة المصرية كواحدة من أكثر الأدوات المالية جاذبية وأمانا، حيث توفر عوائد مجزية تتراوح حاليا بين 22.5% وتصل إلى 25% وفقا لبيانات البنك المركزي المصري.
ما هي أذون الخزانة المصرية
وتعد هذه الأذون بمثابة أداة دين قصيرة الأجل تقترض من خلالها وزارة المالية السيولة اللازمة لتمويل بنود الموازنة العامة، مثل الأجور والدعم، مقابل منح المستثمر عائدا مضمونا بضمان الحكومة المصرية.
الاستثمار في أذون الخزانة المصرية
وتتميز أذون الخزانة بآلية طرح منتظمة يديرها البنك المركزي عبر عطاءين أسبوعيين؛ المزاد الأول ينطلق يوم الأحد من كل أسبوع ويخصص لآجال "182 يومًا" و"364 يومًا"، بينما ينطلق المزاد الثاني يوم الخميس ليشمل آجال "91 يومًا" و"273 يومًا".
وتتيح هذه التعددية في الآجال للمستثمر مرونة فائقة في إدارة سيولته النقدية؛ فمن لديه التزام مالي قريب بعد ثلاثة أشهر يمكنه الاكتتاب في أجل 91 يومًا، بينما يمكن لمن يبحث عن استثمار طويل الأمد نسبيًا اختيار أجل العام الواحد، مع إمكانية تسييل هذه الأذون في "السوق الثانوية" بسهولة ويسر عند الحاجة.
مكاسب أذون الخزانة المصرية
تنفرد أذون الخزانة بميزة تنافسية لا تتوفر في أغلب الأوعية الادخارية الأخرى، وهي "صرف العائد مقدمًا"، فبينما تصرف شهادات الادخار عوائدها بشكل دوري (شهري أو ربع سنوي)، يحصل المستثمر في أذون الخزانة على ربحه في اليوم التالي مباشرة لقبول عرضه من البنك المركزي.
على سبيل المثال، إذا قررت استثمار 100 ألف جنيه في أذون الخزانة لمدة عام، فستتسلم ما يقارب 23 ألف جنيه كعائد فوري في حسابك، وهو ما يوفر سيولة عاجلة يمكن إعادة استثمارها فورًا لتعظيم الأرباح الإجمالية.
ضريبة أذون الخزانة المصرية
وعلى الرغم من خضوع عوائد أذون الخزانة لضريبة دخل تبلغ 20% للمصريين و10% للأجانب تُخصم في نهاية المدة، إلا أن المستثمر الذكي يمكنه تحويل هذه الضريبة إلى مكسب إضافي، فمن خلال استثمار "العائد المقدم" في شراء الذهب، أو الأسهم، أو حتى شهادات ادخارية جديدة فور استلامه، ستنمو قيمة هذا العائد بمرور الوقت، وبحلول موعد استحقاق الأذون وخصم الضريبة، ستكون الأرباح المحققة من إعادة استثمار العائد قد غطت قيمة الضريبة وزادت عنها، مما يحقق للمستثمر عائدًا صافيًا يفوق الأرقام المعلنة.
نهاية عصر الشهادات الاستثنائية والبدائل المتاحة
يأتي هذا الإقبال على أذون الخزانة بالتزامن مع تصريحات محمد الإتربي، رئيس اتحاد بنوك مصر ورئيس البنك الأهلي المصري، الذي أكد أن شهادات الـ 27% الاستثنائية ستنتهي آجالها قريبًا خلال فترة تتراوح بين ثلاثة وأربعة أشهر.
وأوضح الإتربي أن هذه الشهادات كانت أداة مؤقتة لامتصاص التضخم الذي تجاوز سابقا 30%، مشيرا إلى أن تراجع التضخم حاليًا لمستويات الـ 12% يجعل من العوائد الحالية التي تتراوح بين 16% و17% "مكسبا حقيقيا" للمواطن، حيث توفر عائدًا موجبًا يفوق معدل غلاء الأسعار، وهو الهدف الأسمى للسياسة النقدية.
وتعد أذون الخزانة، بحدها الأدنى للاكتتاب البالغ 25 ألف جنيه ومضاعفاتها، الخيار الأكثر توازنا لمن يبحث عن الأمان الحكومي، والسيولة العالية، والعائد المرتفع في آن واحد.
